DIG / Le cabinet international Squire Patton Boggs a conseillé la République gabonaise dans le cadre de son émission obligataire de 580 millions de dollars, soit environ 332 milliards de FCFA.
Cette opération, la première émission souveraine internationale du Gabon depuis 2021, marque le retour du pays sur les marchés financiers et mobilise une expertise juridique spécialisée dans la dette souveraine.
Sécuriser l’opération internationale
Pilotée par Tomas Cerdan et Jill Dauchy, l’équipe du cabinet a accompagné le Gabon dans la structuration juridique de l’émission, proposée aux investisseurs américains sous la règle 144A et aux investisseurs internationaux sous le règlement S.
Les obligations sont cotées à la Bourse de Londres.
Cette architecture juridique permet d’encadrer la transaction selon les exigences des marchés internationaux et de faciliter l’accès à une base élargie d’investisseurs.
L’émission a été sursouscrite 1,7 fois, malgré un rendement de 12,8 %.
Au-delà du conseil juridique
Pour Squire Patton Boggs, cette opération illustre le croisement entre droit financier, dette souveraine et stratégie de financement public.
Pour le Gabon, l’enjeu reste de convertir les capitaux mobilisés en capacité budgétaire, tout en maîtrisant le coût de l’endettement.
Le rôle du cabinet est de sécuriser juridiquement l’accès au marché.
La soutenabilité de l’emprunt, elle, dépendra des choix financiers de l’État et de l’utilisation des fonds levés.
